Проведение финансового Due Diligence компаний и инвестиционных проектов
Финансовый Due Diligence имеет целью проверку и обоснование экономической целесообразности принимаемого инвестиционного решения. Заключение делается на основании изучения финансовой отчётности субъекта проверки, внутренней системы учёта и прогноза будущих денежных потоков.
Специалисты консалтинговой компании Swiss Consulting Partners при проведении финансового Due Diligence концентрируется на трёх основных направлениях:
- Анализ финансового состояния приобретаемого объекта
- Оценка прибыльности/убыточности сделки
- Идентификация основных внешних и внутренних факторов, которые могут повлиять на прибыльность/убыточность сделки
Отличие финансового Due Diligence от аудита
При проведении финансового Due Diligence используются практически те же методы и процедуры, как и при проведении обычной аудиторской проверки: запросы и анализ документов, инспектирование, сравнение, наблюдение, пересчёт и т.п. Но основное отличие финансового Due Diligance от аудита состоит в цели проверки. Если основная задача аудиторской проверки выражение мнения о достоверности бухгалтерской отчётности, то финансовый Due Diligence, помимо проверки отчётности, ставит своей целью выявление и оценку потенциальных финансовых рисков, как на дату проведения проверки, так и в будущем. В ходе Due Diligence специалисты не ограничены применением аудиторских стандартов, а субъектом проверки могут быть компании, не входящие в проверяемый холдинг или объединение. Кроме того, уровень материальности при проведении аудита определяется самими аудиторами, тогда как в Due Diligence уровень материальности и масштаб проведения проверки определяется заказчиком. В зависимости от технического задания масштаб проверки может быть различным: от экспресс-диагностики предприятия до глубокого и всестороннего анализа всех аспектов его хозяйственной деятельности.
При проведении аудита основное внимание уделяется проверке исторической отчётности, планы и прогнозы рассматриваются аудиторами только для получения подтверждения способности компании продолжать осуществлять свою деятельность в будущем, т.е. для аудиторского доказательства гипотезы о непрерывности деятельности. Но для инвесторов при приобретении бизнеса или ценных бумаг фокус смещается именно в сторону прогнозируемого будущего, возможности генерирования денежных потоков в дальнейшем.
Источники и методы сбора информации для проведения финансового Due Diligence
Основные источники информации при проведении финансового Due Diligence мало чем отличаются от источников, используемых при проведении аудита. К ним относятся:
- бухгалтерская и налоговая отчётность в соответствии с российскими стандартами учёта
- данные управленческого учёта
- протоколы собраний акционеров, совета директоров
При этом в ходе финансового Due Diligence может использоваться информация от третьих лиц (налоговые органы, органы регистрации, реестродержатели, соответствующие службы банка России и т.д.).
Что касается методов проведения финансового DueD, при приобретении контрольного пакета акций или бизнеса в целом наиболее эффективным методом считается допуск специалистов на предприятие для проверки состояния дел в приобретаемой компании, для визуального осмотра имеющейся технической базы и бесед с менеджментом. Если подготовка сделки осуществляется в режиме секретности, то проверяющим приходится довольствоваться тем объёмом информации, который предоставляет заказчик. Такой же метод используется, когда заказчик приобретает пакет акций меньше контрольного. Ну и, наконец, в случае миноритариев, используется информация из открытых общедоступных источников: оперативные данные, финансовые отчёты.
В ходе финансового Due Diligence при необходимости осуществляется трансформация российской бухгалтерской отчётности по международным стандартам. В случае ведения отчётности как по российским, так и по международным стандартам проводится сопоставление двух видов отчётности для выявления расхождений и несоответствий.
Специалисты международной консалтинговой компании Swiss Consulting Partners имеют значительный опыт оказания услуг по проведению проверок компаний и инвестиционных проектов в различных отраслях.
Узнайте подробности об услугах в рамках процедуры финансового Due Diligence - оставьте Вашу заявку на сайте или позвоните нам по телефону +7 (495) 646-8517.
|
